使用 QuantLib 的首期票息较短的加拿大债券的现金流量错误

Question

我正在创建加拿大固定利率债券对象，并注意到对于首付息票较短的债券，如果使用 ActualActual(ActualActual.Bond) 日计数器，第一现金流量是错误的，但其余部分是正确的。这是因为对于短存根，加拿大债券使用 Actual365Fixed(Actual365Fixed.Canadian) 日计数器计算应计。问题是，加拿大债券只在较短的息票期内使用它。因此，使用 Actual365Fixed(Actual365Fixed.Canadian) 日计数器，其余现金流量将不正确。

是否有一个我不知道的计日器可以解释这一点？这是半年期债券，发行日期为 2020 年 4 月 3 日，到期日为 2025 年 9 月 1 日。

CashFlows with ActualActual(ActualActual.Bond) day counter: \
[(Date(1,9,2020), 0.20516304347826253),
 (Date(1,3,2021), 0.24999999999999467),
 (Date(1,9,2021), 0.24999999999999467),
 (Date(1,3,2022), 0.24999999999999467),
 (Date(1,9,2022), 0.24999999999999467),
 (Date(1,3,2023), 0.24999999999999467),
 (Date(1,9,2023), 0.24999999999999467),
 (Date(1,3,2024), 0.24999999999999467),
 (Date(1,9,2024), 0.24999999999999467),
 (Date(1,3,2025), 0.24999999999999467),
 (Date(1,9,2025), 0.24999999999999467),
 (Date(1,9,2025), 100.0)]

Cashflows with Actual365Fixed(Actual365Fixed.Canadian) day counter:\
[(Date(1,9,2020), 0.20684931506849136),
 (Date(1,3,2021), 0.24794520547946064),
 (Date(1,9,2021), 0.24999999999999467),
 (Date(1,3,2022), 0.24794520547946064),
 (Date(1,9,2022), 0.24999999999999467),
 (Date(1,3,2023), 0.24794520547946064),
 (Date(1,9,2023), 0.24999999999999467),
 (Date(1,3,2024), 0.24999999999999467),
 (Date(1,9,2024), 0.24999999999999467),
 (Date(1,3,2025), 0.24794520547946064),
 (Date(1,9,2025), 0.24999999999999467),
 (Date(1,9,2025), 100.0)]

Actual cashflows of a Canadian Fixed bond with a short first stub:\
[(Date(1,9,2020), 0.20684931506849136),
 (Date(1,3,2021), 0.24999999999999467),
 (Date(1,9,2021), 0.24999999999999467),
 (Date(1,3,2022), 0.24999999999999467),
 (Date(1,9,2022), 0.24999999999999467),
 (Date(1,3,2023), 0.24999999999999467),
 (Date(1,9,2023), 0.24999999999999467),
 (Date(1,3,2024), 0.24999999999999467),
 (Date(1,9,2024), 0.24999999999999467),
 (Date(1,3,2025), 0.24999999999999467),
 (Date(1,9,2025), 0.24999999999999467),
 (Date(1,9,2025), 100.0)]

Answer 1

没有单一的日计数器可以做到这一点，但您可以通过一些工作建立正确的联系。您需要做的是：

用 act/365 加拿大天数建立债券 bond1，提取其息票并保留第一张，如 first = bond1.cashflows()[0];
建立债券 bond2，天数为 act/act，提取其优惠券并丢弃第一张和赎回，如 rest = bond2.cashflows()[1:-1];
将优惠券放在一起并构建最终债券作为通用 Bond class 的实例，如：
```
bond = ql.Bond(settlement_days, calendar, issue_date, [first]+rest)
```
（债券构造函数将重新添加赎回）

当然，如果你发现自己经常这样做，你可以写一个函数来做那个。（或者，如果您愿意更改底层 C++ 库，您可以创建一个特定的绑定 subclass 并将其导出到 Python。）

使用 QuantLib 的首期票息较短的加拿大债券的现金流量错误

Error with cashflows of Canadian bonds that have a short first coupon using QuantLib

python

quantlib

quantlib-swig